有貓膩?最「壕」加密創投 GEM Digital 背後:一場隱蔽而離奇的資本遊戲

半年的「承諾投資金額」超過 16 億美元,GEM Digital 堪稱最「壕」加密風投機構,但其背後隱藏著諸多不為人知但頗為離奇的內幕。本文由動區專欄作者 鏈補手 撰稿。
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加密市場陷於疲軟、風投機構紛紛放緩投資頻次之際,一家新興風投機構以高頻的投資速度、誇張的投資金額吸引行業的頗多關注,它就是 GEM Digital。

近半年以來,GEM Digital (及其相關基金 GEM Global Yield)投資了等至少 16 個加密貨幣項目,其中對 Venice Swap、Naetion、KaJ Labs、Unizen、H2O Securities 等項目的單筆投資金額超過 1 億美元,累計承諾投資金額超過 16 億美元,這個金額很可能超過其它任何加密風投機構。

GEM系機構今年以來投資的加密項目名單

就在今天,GEM Digital 再度宣布與區塊鏈旅游生態項目 Travel Coin 簽訂價值達 3500 萬美元的投資承諾,消息公佈後該項目代幣價格最高上漲約50%,但同時筆者還發現,該代幣自發行以來已經呈線性下跌超 95%,目前的稀釋總市值在今日上漲後仍然不到 500 萬美元。為什麼 GEM Digital 還要對如此市值項目投資 3500 萬美元?

此現象並非孤立存在。此前 GEM Digital 投資的多個項目均是如此。比如 5 月 18 日, KaJ Labs 宣布獲得 GEM Digital Limited 的 4 億美元投資承諾,但該項目代幣 LITHO 稀釋總市值僅為 470 萬美元。此外,Peculium 與 Energi 等項目也存在類似現象。

同時,GEM Digital 投資的項目大多行業知名度很低,業務模式等方面也沒有明顯亮點。而且,GEM Digital 幾乎所有投資都是單獨投資,更沒有與知名風投機構合作投資過,行事風格頗為詭異。

那麼,GEM Digital 是人傻錢多嗎?為什麼要花大價錢投資市場價值遠低於投資額的項目?貓膩在於「投資承諾」四字。

相比大多數融資新聞中,投資機構都是直接宣布向項目方投資,GEM Digital 在新聞中基本都是宣布發出投資承諾。從字面意思來看,投資承諾是指項目方承諾會向項目方投資特定金額,但不一定會實際出資。在一次 GEM Digital 的投資新聞中,項目方曾表示該次投資並非直接投資,而是將基於里程碑和績效,以確保資金使用得到充分優化。

但根據鏈捕手對一家加密項目方負責人的採訪,所謂的「投資承諾」具有許多瞠目結舌的內幕。該項目負責人表示,GEM Digital 曾通過郵箱聯繫到該項目,並承諾投資 5000 萬美元,但在簽訂投資合約時,她發現該機構在合約中表示不會直接打款,而是在將代幣賣出後,由所獲利潤填補投資款。

也就是說,GEM Digital 的投資協議更像是一份合作砸盤與分成協議,雙方簽訂所謂的巨額投資協議,製造市場利好消息,再協同砸盤獲利並分成。從 GEM Digital 過去投資項目的代幣表現來看,情況基本如此,最終為投資款買單的還是用戶。

根據 Coinmarketcap 數據顯示,LITHO 代幣在融資消息發布後,其價格從 0.008 美元左右快速上漲到 0.016 美元,但 10 天后即跌至 0.0013 美元左右。其它代幣也是類似的 K 線走勢。

LITHO 代幣近2個月走勢,GEM Digital 的投資時間為5月19日

前述項目方負責人表示:

對於 GEM Digital 的投資新聞,多數都發佈在 Yahoo Finance、PR Newswire 等平台,但也曾被 Coindesk、Cointelgraph 等主流加密媒體報導,由於實際內幕過於詭異和離奇,可以說大半個加密媒體界都被蒙在鼓裡。

對於如此手法,GEM Digital 實際上並非自己原創,而是來自於其母公司 Global Emerging Markets (下簡稱 GEM),官方資料稱這是一家價值 34 億美元的另類投資集團,管理著一系列專注於全球新興市場的投資工具,已在 72 個國家完成了 500 多項交易,在巴黎、紐約和巴哈馬設有辦公室。

具體而言,該公司投資類型包括少數股權投資與控制權收購,涉及環境科技、製藥、農業、能源、房地產開發等諸多傳統領域,但被投公司均不知名,其中還出現了多家中國公司的名字,包括 China Timber Resources Group Ltd(中國木業資源集團)、China PetroTech(神州石油科技)、Heng Xin China Holdings Limited(恆芯中國控股),經搜索這幾家公司都資料甚少,其中恆芯中國多年前已被強制退市。

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