局勢剖析|俄烏戰爭對加密貨幣的 7 個潛在影響:危險、希望與對策

從長遠來看,烏克蘭戰爭將成為應用和市場增長的重大事件和純粹的積極事件。本文源自《7 Potential Impacts of Ukraine War on Crypto》,由動區專欄作者 深潮 整理、編譯。
(前情提要:「世界上第一次加密貨幣戰爭」- 談歷史進程中的烏克蘭加密戰事

 

對加密貨幣而言,烏克蘭戰爭究竟是利多還是利空?以下是 7 個潛在影響,分別從短期到長期排列。

流動性緊縮的附帶損害

金融制裁意味著俄羅斯 1.2 兆美元的國外負債(其中一半是投資組合債務/股權)需要從國外債權人和投資者的帳簿中註銷,對俄羅斯的應收帳款也是如此。

與俄羅斯有關的債權人/出口商/投資者需要從市場上獲得更多的流動資金。這與更高的風險規避相結合,意味著已比新冠疫情之前更緊縮的金融條件將繼續收緊。

類似的因素也導緻美元升值,這意味著加密貨幣價格下跌。

當然,對於包括 Web3 在內的風險資產來說,這一切都是短暫的。

「聰明錢」將會轉移

俄羅斯是能源、穀物和金屬的主要出口國。眾人皆知,切斷俄羅斯與世界市場的聯繫意味著大宗商品將有一個巨大的機會。

例如,世界上 20% 的鈀金供應量將消失。

鈀金期貨市場自一周前以來,價格已經提高了 25%。

期待 FinTwit 會很快從區塊鏈專家轉為農業和金屬專家。

投資者的資金將從科技股和加密貨幣轉移到大宗商品,儘管我們在過去一周,看到持續 2 天的比特幣價格暴漲,但這可能是俄羅斯和烏克蘭的短期資本外逃引起的,我認為它不會持續下去。

Fed 的反應

美國經濟雖然呈現積極局面,但商品價格的上漲將增加通膨之苦。它如果在今年稍晚通過對商品進口國(如亞洲和歐洲)的影響引發全球經濟衰退,到時候它就會反過來影響美國。

美國聯準會(Fed)仍然沒有理由不升息,但如果金融條件繼續收緊、經濟衰退風險增加,量化緊縮(QT)可能越來越難實現。

與其說它是 QT,不如說它是某種類型的價格控制,即直接針對食品和燃料成本的增加。今年沒有 QT 對下半年的加密貨幣和股票來說是有利的,但現在指望這個還為時過早。

經濟衰退即將來臨

如果 6-12 個月內因戰爭引起了經濟衰退,那就將是對加密貨幣和其他指數型增長資產的看好,類似於新冠疫情的經濟衰退,特別是在它將迫使 Fed 恢復緊縮的情形下。

對去中心化的免費行銷

針對俄羅斯的媒體和金融制裁一直都是又快又猛的。令我驚訝的是,連 Telegram 都封鎖了我關注的一個俄羅斯新聞頻道。

一般來說,我對監管制度沒有價值判斷,也不反對它。審查是一個複雜的問題,視情況而定。關於這一點,加密自由主義者的觀點往往是天真無邪的。

但在過去的一週裡,像 Infura、Circle 這樣的中心化實體已經展現了對監管制度的敏感性,這無疑加強了去中心化同行實體的公眾信用,並展示了去中心化的好處。

更加合規、成熟的交易所

加密貨幣一直在努力擺脫其作為犯罪分子和毒梟的金融逃避工具帶來的壞名聲。無論你是否認為這種看法是合理的,事實就擺在眼前。

在過去,許多交易所極力迴避監管審查。為了讓加密貨幣獲得主流接受,交易所需要成長起來。他們要像負責任的金融業參與者一樣行事,並與他們所在的司法管轄區的社會政治議程合作。

這場戰爭給了交易所一個重要的機會,以證明加密貨幣不是國家的敵人。大多數大型交易所均表示自己符合制裁規則,這對行業發展是長期看好條件。

下一輪牛市的伏筆

雖然表現得不太明顯,但烏克蘭正在使用區塊鏈進行戰爭融資。相較於薩爾瓦多使用比特幣作為法定貨幣,這對加密貨幣的應用來說是一個更有利的事件。

薩爾瓦多是一個管理不善的掠奪性國家,它採用一種博定性資產作為官方貨幣不過是一個可疑的政策選擇,更加強了主流社會對加密貨幣的負面看法。

相比之下,烏克蘭對西方來說是一個更有合法性的政權,戰爭使它得到了西方公眾的廣泛同情。烏克蘭使用加密貨幣進行國際籌款,有助於展示區塊鏈在快速結算和彈性交易處理方面比傳統貨幣更具優勢。

儘管烏克蘭籌集的加密貨幣資金與來自傳統金融渠道的資金相比仍微不足道,但它使區塊鏈作為傳統銀行軌道的合法挑戰者出現在地圖上。這對公眾意識的影響要比 100 個超級盃廣告更大,而且本身是免費的。

結論:加密貨幣市場將繼續波動,未來可能依舊處於熊市。但從長遠來看,烏克蘭戰爭將成為應用和市場增長的重大事件和純粹的積極事件。

應對策略

今年我們可能會迎來更多的外部衝擊事件,它們像過去 10 天所發生的事情那樣撼動市場。你需要密切關注投資組合並保持靈活。以下是一些應對策略:

1)長期持有和質押
2)圍繞波動進行交易,嚴格控制風險
3)暫時將資金分配到大宗商品市場,在拋售發生之後再重回加密貨幣。

第一點在這種環境下是最不理想的,但花費的精力最少,錯誤也最少。如果你對市場很熟悉、極好的交易技術且有時間管理交易,就選第二點或第三點(或者兩者兼具)。如果你是一個純粹的投機分子,那麼就把這三點全部都用上,而且可能還要其他操作。


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