科普|從英式拍到荷蘭式拍賣,傳統金融玩法如何玩轉 NFT 市場?

拍賣是一種從古至今的商業活動。從古代的典當到現代的拍賣市場、我們熟知的拍賣行,以及知名街頭藝術家 Bansky 名畫拍賣成功後,竟自毀粉碎,現價值又翻倍的拍賣界爆炸性新聞,無一不是體現這種機制對金融、或者簡單說對買賣市場的貢獻。
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著區塊鏈技術發展,有不少傳統金融機制華麗轉身,成為加密市場的推動力。荷蘭拍賣的運用從中心化交易所經典設計模型到號稱 Libra 頭號強敵的 Celo 透過荷蘭拍公募逾千萬美元。

隨著 NFT 熱潮日益高漲,NFT 市場應運而生。1 月 13 日,Azuki NFT 荷蘭拍賣於 3 分鐘內售罄。從英式拍賣到荷式拍賣,這些到底是什麽,買家如何從這些拍賣模式用合理的價格入手自己喜歡的 NFT,就讓我們一起看下去吧。

什麽是荷蘭式拍賣?

NFT 市場和平台正在使用荷蘭式拍賣技術進行競價,這與傳統拍賣行青睞的典型英式拍賣方式不同。

荷蘭式拍賣(Dutch auction)是一種投標技術,它在達到一個上限價格之前,考慮所有對特定資產的出價,上限價格在特定的時間間隔內逐漸下降。與流行的英式拍賣風格「價高者得」價格上調風格不同,荷蘭式拍賣使用下降價格方式。

在拍賣活動當天,藝術家或拍賣師在達到資產的上限價格之前,會考慮所有的出價。一旦價格確定,拍賣開始,收藏者就可以開始以指定的價格購買物品。一旦荷蘭式拍賣開始,每分鐘價格就會逐漸下降。這種減少通常以預定的速度和百分比減少。

起價 2,500 美元的藝術品可以每 10 分鐘降價 1%,直到全部售出或拍賣時間結束。

熱門的 NFT 收藏品通常以每 10 分鐘下降 1 ETH 或更低 0.1 ETH 的價格開始荷蘭式拍賣,直到人們開始為 NFT 競價。Art Blocks 一直在試驗不同的價格的可能性和荷蘭拍賣模式。

荷蘭式拍賣對 NFT 收藏者有優勢嗎?

荷蘭式拍賣技術可以為藝術家和項目開發商帶來更多的收入。NFT 價格不僅僅是炒作,是 NFT 收藏愛好者和藝術愛好者對拍賣所得藝術品所有權的展示。許多 NFT 藝術品的拍賣都在使用無時間限制的拍賣機制,從而不斷探底價格(price discovery),同時避免高額的 gas 費用。

就連傳統拍賣行也趕上了 NFT 熱潮,特別是著名的佳士得和蘇富比拍賣行,它們創下了迄今為止的最高成交額,包括被引用最多的 Beeple 的數位藝術品拍賣會,該作品於 2021 年 3 月在佳士得以驚人的 6,900 萬美元拍出。

延伸閱讀:NFT大捷報!Beeple佳士得拍賣結標直逼「7千萬鎂」,孫宇晨再次錯過…B20代幣急漲 96%

藝術品銷售無疑是目前 NFT 交易領域最大的推動者。在各種 NFT 交易市場和虛擬拍賣行中,達成數百萬美元的交易。在過去的一個月裡,收藏家們為在實體和虛擬畫廊中展示的藝術品花費了超過 1 億美元,生成藝術高居榜首。

一些廣為人知的 NFT「巨鯨」(whale)也在利用荷蘭式拍賣拍到其中一些具有價值潛力的 NFT。

荷蘭拍賣在 NFT 市場的重要性

在傳統藝術領域,荷蘭拍賣出售需要緊急處理的物品,並鼓勵小型投資者參與拍賣。通常情況下,荷蘭式拍賣的所有物品都會在短時間內被賣掉,拍賣所得可能全部/部分用於資助慈善活動,而不需要向礦工支付非常高的 gas 費用。

許多NFT藝術品銷售都採用了這種方法,在短時間內完成收藏品的總銷售,同時確保部分收益自動定向給開發者/藝術家或用於進一步開發的 DAO。

1. 防止 Gas 費用戰爭

開展荷蘭式拍賣最重要的原因之一是防止 gas 戰爭,像 Art Blocks 和 Mutant Ape Yacht Club 這樣的項目就使用了荷蘭式拍賣形式。它的工作原理是設定一個「上限價格」,然後不斷下降,直到達到一個「休息價格」。例如,一個 Art Blocks 項目設置了 5 個 ETH 的上限,然後慢慢地將其價格降至 0.25 ETH 的下限。

荷蘭式拍賣阻礙了拍賣價格的快速翻轉,荷蘭式拍賣降低了鑄造者以更高的起拍價和更低的價格迅速賣出的機會。項目方更希望吸引那些樂於長期參與其中的 NFT 收藏家者。

每個 NFT 收藏品是獨一無二的,不同的作品會吸引不同的人。一場荷蘭式的拍賣會讓收藏者花更多的錢來獲得他們最喜歡的 NFT。

NFT 藝術家可能確實希望在創紀錄的時間內出售他們的藏品,但荷蘭拍賣在 NFT 藝術品銷售中受歡迎的一個主要原因(NFT 公開銷售)可能與區塊鏈上的 gas 費用戰爭有關。gas 費用戰爭是指在以太坊等交易吞吐量較低的區塊鏈上,大約在同一時間啟動大量交易時,區塊鏈 gas 費用飆升。

在公開銷售期間,當網路數量激增時,以太坊網路將要求支付高額交易費用,以便向區塊鏈添加新區塊。

這一費用通常高於預期,導致 gas 戰爭和用戶支付高昂的 gas 費用。因此,當買家以更高的 gas 價格購買藝術品時,所有的錢都流向了礦工。

荷蘭式拍賣不僅降低了 gas 費用戰爭的可能性。由於荷蘭式拍賣時間範圍較長,競價集中度較低。這意味著以太坊網路不會出現擁堵,gas 費用也會保持在較低水平。這種方式意味著給礦工的錢更少,給項目本身的錢更多。

2. 保護藝術家和 NFT 收藏者利益

荷蘭拍將礦工多餘的鑄造費轉移給藝術家,或用於資助特定的慈善機構或社群,鼓勵一些收藏家願意為他們想要的藝術品支付高於要價的價格。

此外,讓收藏者知道,價格將以一種有節奏的頻率逐漸下降,最終會重新分配銷售流量,並減少在發布會上購買的狂熱。眾所周知,一些 NFT 藝術平台,如 Art Blocks,會將多餘的鑄造費返還給買家。

在第一次鑄造之後,二級市場被點燃了。面對 10-20 倍的提價潛力,許多在數小時前加入的投資者開始選擇出售。

這完全合理,但並不可取。因為這筆交易的贏家是那些信念最薄弱的人。一旦有機會獲得回報,他們就會賣掉。這不是一種判斷,而是一種觀察。

那些擅長以鑄幣價格捕獲 NFT 收藏品的人往往是經驗豐富的買家。

如果你查看 Art Blocks 的歷史數據,你就會發現人們都為鑄幣支付了多少錢。這個「最終價格」始終是藝術家所設定價格的 2 倍到 5 倍。這意味著,任何高於要價的東西都會被礦工拿走。

來源:Art Blocks 網站

如果收藏者覺得藝術品有足夠的價值,願意以高於藝術家預期價格的價格購買,藝術家實際上會獲得比礦工更多的收入。

很多藝術家都選擇了慈善機構來捐贈,所以這些慈善機構也將從之前流向礦工的資金中獲得巨大的收益。

總結

NFT 在藝術領域的承諾之一是重新分配財富,通過減少支付給礦工的 gas 費用,確保創造者的作品得到充分的認可。荷蘭式拍賣的概念支持了這一價值,同時鼓勵對 NFT 拍賣的更多慈善需求。雖然像 Polygon 這樣的新區塊鏈現在提供免費或廉價的鑄造服務,但荷蘭拍賣風格仍然在加密領域中流行,特別是在以太坊區塊鏈上的生成藝術。

從加密交易所到 NFT 交易,讓我們期待一下,荷蘭式拍賣在未來會進軍什麽加密新領域。

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