美債殖利率飆2年新高、受Fed升息預期衝擊,比特幣續探41000

由於市場普遍預期美國聯準會(Fed)將在 3 月升息,美國 10 年期公債殖利率 18 日飆升至 1.888%,創下兩年來新高,導致美國股市全面重挫,比特幣(BTC)昨晚則一度跌至 4.1 萬美元附近。摩根士丹利(Morgan Stanley)認為,隨著各國央行開始緊縮貨幣政策,加密貨幣市場現在正在逐漸走弱。
(前情提要:比特幣一早跌破 4.2 萬美元、槓桿率逼近歷史新高;Invesco : 30%可能性跌破30,000

 

《路透》報導,在市場預期聯準會(Fed)將升息的背景下,隨著美債殖利率攀升至里程碑水平,導致科技股延續始於年初的賣壓,再加上高盛集團(Goldman Sachs)最新財報表現疲弱,拖累金融類股,美國主要股指 18 日大幅下挫。

道瓊工業指數下跌 543.34 點或 1.51% ,報 35368.47 點;標普 500 指數下跌 85.74 點或 1.84% ,報 4577.11 點;納斯達克綜合指數下跌 386.86 點或 2.6% ,報 14506.9 點。

納斯達克綜合指數在主要股指中跌幅最大,目前已較去年 11 月 19 日觸及的紀錄新高下跌約 9.7%;標普 500 指數的 11 個類股中,有 10 個類股終場收跌,其中科技股跌幅最大,能源股則一枝獨秀,上漲 0.4%。

標普 500 指數各類股表現。Source:finviz

加密貨幣市場方面,比特幣(BTC)在 17 日跌破 4.3 萬美元之後,昨晚一度進一步跌破 4.2 萬美元大關,觸及 41,250 美元低點,隨後略為回升,至截稿前報 42,399 美元,近 24 小時漲幅 0.47%。在新的一年,比特幣表現持續低迷,年初迄今跌幅已達近 10%。

比特幣走勢圖。 Source:Tradingview

公債殖利率飆升

隨著市場對美國聯準會將在 3 月升息的預期提高,美國 10 年期公債殖利率 18 日飆升至 1.888%,創下自 2020 年 1 月以來新高,2 年期公債殖利率也升破 1%。2022 年迄今公債殖利率的急劇上升,對科技股和成長股造成壓力,這些股票未來的預期現金流折扣幅度將會更大。

美國 10 年期公債殖利率。Source:Tradingview

Edward Jones 高級投資策略師 Mona Mahajan 向《路透》表示,由於高通膨跡象使市場驚慌,擔憂聯準會將採取行動,因此看到公債殖利率迅速走升,這確實會造成市場消化不良,而主要衝擊的是成長型、估值較高及投機性較高的資產類別。

投資者正在緊盯下週召開的聯準會決策會議,以了解聯準會下一步將採取什麼措施抑制通膨。上週公布的數據顯示,美國去年 12 月消費者物價指數(CPI)年增率達 7% ,創下近 39 年來最大年增幅。

延伸閱讀:比特幣反彈衝上4.4萬美元!美國12月CPI年增7%、創39年新高

據《彭博》報導,西太平洋銀行駐雪梨固定收益研究主管 Damien McColough 認為,美國 10 年期公債殖利率觸及  2% 幾乎將成定局,但之後漲勢可能會略微放緩,但他強調,一旦聯準會完成首次加息,殖利率肯定會進一步走升。

接受彭博調查的經濟學家預計,美國 10 年期公債殖利率今年底將達到  2.13%;期貨市場預計, 2022 年聯準會將升息 4 次,每次升息 25 個基點。

據動區此前報導,聯準會多位官員在上週紛紛表態,支持聯準會在 3 月升息,以抗擊高通膨問題。聯準會主席鮑爾(Jerome Powell) 11 日曾承諾,聯準會可以在不損害美國經濟的情況下,完成抑制正處於近 40 年來最高水平通膨率的棘手任務。

政策緊縮衝擊加密貨幣市場

據《Coindesk》報導,投資銀行巨擘摩根士丹利(Morgan Stanley)在上週發表的一份研究報告中指出,低利率、央行資產負債表擴張、政府刺激措施等,都是過去兩年加密貨幣市場呈現指數式上漲的驅動因素。

然而,摩根士丹利指出,隨著聯準會及其他中央銀行希望減緩資產負債表擴張速度、並為市場升息做好準備,槓桿化的加密貨幣市場現在正在逐漸走弱,自去年底以來,社交媒體上的散戶投資者情緒也開始變得不那麼樂觀,近期的價格下行趨勢,也助長了看跌情緒。

摩根士丹利指出,自 2013 年底以來,比特幣的市值一直在跟隨著全球貨幣供應量的增長而攀升,全球貨幣供應量的年度變化在去年 2 月達到頂峰,而比特幣的年成長率在 1 個月後的去年 3 月達到頂峰,摩根士丹利認為,這並非純屬巧合。

摩根士丹利總結道,
從長遠來看,加密貨幣作為支付工具/價值交換的用途,應該推動其估值,但市場一直在向投機風險資產一樣去交易大多數加密貨幣,過去 6 個月比特幣與股票市場之間的相關性,就證明了這一點。


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