武漢冠狀病毒引起「傳統投資市場」恐慌, 加密貨幣投資人的貪婪指數情緒反向攀高

恐懼、貪婪是驅動市場走向的兩大因素,但是傳統資產投資人和加密資產投資人面對「相同事件」的反應卻是截然不同。

 

濟、金融危機、地緣政治的緊張、流行病爆發這些事件往往會帶給市場衝擊,其主要原因就是投資人對於事件發生的預期心理,產生恐懼、貪婪兩種心態。

國際媒體《CNN》就以七大指標的平均值得出的數值與正常的偏離比較,創造了「恐懼貪婪指數(Fear and Greed Index)」。這些指標包括股價動力、標普 500 指數、標普 500 指數的 125 日平均移動線指標等。這個恐懼貪婪指數數值範圍為 0 到 100,數值越大,代表投資人越貪婪。

恐懼貪婪指數,圖片來源 CNN

從去年十二月到今年一月初的時候,投資人還處於極度貪婪的狀態,是自 2017 年以來首次超過 91 分。當時對比標普 500 走勢和反向的 Rydex 比率 ¹,可以發現投資人多頭情緒衝上歷史高點。即便是網路泡沫的全盛期,交易者積極布局的程度,也比不上現在。從短期和長期角度來看,投資人的貪婪指數到達相當罕見的程度。

[註*1]:Rydex 比率(Rydex Ratio)是追蹤 Rydex 交易者在空頭基金和貨幣市場基金的資產、相對於在多頭基金和類股基金的資產。

武漢肺炎疫情剛開始的時候,投資人的貪婪指數降到了 70 分,仍然呈現相對高檔。但昨日貪婪指數一度下降到 44 分,而在截稿之前的恐懼貪婪指數則為 55 分,呈現「中性狀態」。

目前的恐懼貪婪指數,圖片來源:CNN

恐懼貪婪指數的下降肇因於標普指數的下滑,武漢肺炎疫情的預期心理重挫了美國股市,標普 500 指數從 1 月 31 日的 3,282 點下跌到 2 月 3 日的 最低點,3,221 點,下跌約 2%。

標普 500 指數

不只是美國股市,中國股市在 2 月 3 日開盤時,三大指數(上證指數、深證成指、創業板)全面跳水,上證指跌 8.73%,深成指跌 9.13%,創業板跌 8.23%,其中上證指更是自 2015 年股災以來的最大跌幅,同時也是過去一年來的最低點。

儘管中國央行釋出 1.2 兆人民幣救市,也限制「賣空活動」,但仍然無法阻止股市開盤的跳水。不過從昨天開始,中國 A 股似乎已開始反彈。

上證指數近五日走勢

傳統市場恐懼,加密市場貪婪

根據加密貨幣恐懼貪婪指數(Crypto Fear and Greed Index)顯示,在傳統投資人恐懼時,加密貨幣恐懼貪婪指數逐漸上升。

該指數是由 Alternative.me 開發的,仿造恐懼貪婪指數,數值越大,表示投資人情緒越貪婪。其追蹤比特幣和市值較高的加密貨幣的波動性(25%)、交易量(25%)、社群媒體(15%)、BTC 的佔有率(10%)、調查報告(15%)、Google 搜尋熱度(10%)作為指標依據。

加密恐懼貪婪指數過去一個月的趨勢,圖片來源 Alternative.me

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