拋棄過時VC模式!紅衫資本「紅衫基金」取消10年週期、增強加密貨幣投資

矽谷風險投資巨頭紅杉資本(Sequoia Capital) 26 日宣布重大計劃,將拋棄傳統風投模式,重組其投資結構成立紅杉基金(The Sequoia Fund),投資將不再設有到期日。另外,紅杉將成爲註冊投資顧問(Registered Investment Advisor),增加對新興資產類別的投資,像是加密貨幣、種子投資項目等。
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去半個世紀以來,從早期押注思科(Cisco)、蘋果(Apple)、谷歌(Google),到最近押注的 Zoom、Snowflake、Airbnb,紅杉資本(Sequoia Capital)已確立了自己在矽谷的地位,如今,紅杉資本計劃徹底改變其投資結構,並宣告現有的傳統風投模式已經「過時」。

紅杉資本 26 日在聲明中表示:

我們的行業仍受制於始於上世紀 70 年代開創的、僵化的 10 年基金周期。

隨著晶片越做越小、軟體飛向雲端,風險資本的運作卻仍像磁碟一般。

因此,紅杉資本宣布,將重塑其在美國、歐洲的投資結構,成立紅衫基金(The Sequoia Fund),該基金將從有限合夥人那裡籌集資金,然後將這些資金轉移至一系列規模較小的封閉式子基金中,用於從成立到首次公開募股(IPO)的每個階段的風險投資。

提及此基金的優點,紅杉資本表示:這些風險投資的收益,將通過持續的反饋循環回流到紅杉基金,而且投資將不再有「到期日」,紅杉唯一的重點,將是長期為紅杉的公司和有限合夥人創造價值。

紅杉資本指出:

這種新的結構,將消除所有關於我們與公司合作時間長短的人為限制,並使我們能夠參加他們的董事會,幫助他們在幾十年的時間裡實現其潛能,與我們投資的傳奇公司展開長久合作,將成為紅杉的特徵。

針對此重大變革,紅杉資本在推特上表示:

耐心是一種美德。我們相信這對商業來說也是明智的。
傳統的 10 年風險投資基金周期,對當今世界或明天的公司創辦人不再有意義。

隆重介紹紅杉基金。

將成為註冊投資顧問公司

今年以來,紅杉資本在加密貨幣領域動作頻頻,包括參與了 FTX 的 B 輪融資、去中心化社群區塊鏈 DeSo 的融資等。《The Information》上週曾報導,紅杉資本今年的投資中,約有四分之一與加密貨幣產業相關。

此外,紅杉資本宣布:將成為一家「註冊投資顧問」公司(Registered Investment Advisor,RIA),這將得以擴大紅杉的靈活性,以通過各種融資活動,如二級市場或 IPO,來支持其投資組合,並且能夠進一步增加對新興資產類別的投資,像是加密貨幣、種子投資項目等。

據《U.Today》報導, 2019 年初,Andreessen Horowitz(a16z)已轉型成為「註冊投資顧問」,作為紅杉資本的競爭對手,a16z 已從對加密貨幣產業的早期投資中受益,6 月時曾宣布成功為旗下第 3 支基金 Crypto Fund III 募得 22 億美元;如今紅杉資本也跟隨了 a16z 的腳步。


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