揭開投資基金 Multicoin Capital 的秘訣:質疑一切、做多比特幣 BNB,做空 XRP Zcash

Forbes 近日採訪到知名加密貨幣投資基金 Multicoin Capital。文中兩位創辦人談及公司在17年如何趁勢市值翻倍,以及近期對幣市投資的一些看法。

 

在正在紐約曼哈頓的一家時尚咖啡廳裡,與加密貨幣投資機構 Multicoin Capital 的兩位聯合創辦人一起進行訪談;當時他們正在做空他們的加密貨幣, 如果這些幣的價格到時候大跌,他們可以賺進數百萬美元。

其中29 歲的 Kyle Samani 對我說:

「從現在算起再過兩年,匿名幣 Zcash 就會一文不值。」

「而目前 Zcash 的交易價格爲 66 美元」,Kyle 說道「有研究還指出,Zcash 的用戶中實際使用到它核心隱私保護功能的佔少數」。

「更糟糕的是,其他加密貨幣平台例如以太坊,都正在仿製 Zcash 的隱私技術。但是 Zcash 發言人自信反駁說:『如果使用者你想使用一種隱私安全性極佳的交易媒介,Zcash 絕對是理想人選。』」

Samani 的合夥人 Tushar Jain 也隨後補充:

「我們也一直在做空瑞波幣 XRP。」

他指的是舊金山支付公司 Ripple ,用來加速銀行間結算的一種加密貨幣。

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Multicoin Capital

Multicoin Capital 旗下管理的加密貨幣對沖基金規模高達 1 億美元,背後支持的投資人包括 Netscape 創辦人 Marc Andreessen 和聯合廣場風投(USV) 的 Fred Wilson。

在幣市上的投資策略(包括做多 Long 和做空 Short)上,Multicoin 的做法是壓注在 11 種公開交易的加密貨幣上。

除此之外,Multicoin Capital 還擁有 20 家加密貨幣新創公司的未公開發行股份。

加密貨幣市場環境中,公司資訊揭露並非強制,而且炒作和動能都對定價產生關鍵作用,兩人便靠結合數據分析和衆包研究,來爲交易提供深度資訊。

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更重要的是,他們之所以能夠交出如此顯著的成績是因為:他們質疑收到的每條消息。

「在加密貨幣的產業生態中,有時候某些方面是很宗教性的。他們會不斷告訴你:信仰、信仰、信仰,要保持信仰」Samani 說。

「我們永遠不會認爲聽到的就是正確無誤的。」

懷疑態度

這種凡事抱持適時懷疑態度的方法效果顯然。據熟悉 Multicoin 業績的人士表示,該基金過去兩年的回報率爲 143 %。

IMAGE CREDIT: FORBES

Jain 和 Samani 是2008 年在就讀紐約大學時認識的,當時兩人都主修金融,儘管個性相差甚遠,但兩人成了好友。

2012 年畢業後,他們兩人都在 Samani 的爸爸的醫療病例公司就職,不過最後都決定各自出走創業。

Samani 的新公司爲 Google Glass(可穿戴式的電腦)開發 App;Jain 則創立了一家數據公司,幫助醫生找到願意參與醫療實驗的病患。但在 2016 年中期,兩人遇到了「區塊鏈(Blockchain)」。

Multicoin Capital

他們在 2017 年 5 月聯手創立 Multicoin,當時正逢加密貨幣狂潮的萌芽階段,兩人僅花非常短的時間內就從天使投資人手中募到 250 萬美元。

Multicoin 當時的投資組合包括 ETH、0X 和 factom 等幣種,到 2017 年底就達成市值翻倍。

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除了在社群媒體上發聲(Samani 的Twitter 現在有3.6 萬名追蹤人數)以外,兩人還開始發表長篇的技術型文章。

其中一篇解釋了為什麼他認為「專為特定產品作付費使用的加密貨幣,是不值得投資的」:

「有時候,我們還會收到回覆是1000 字左右的短篇論文。」

Jain 笑著說道。

一個大膽的賭注:15% 倉位壓注幣安幣 BNB

2019 年 4 月,Multicoin 做出一個大膽的賭注:用近乎 15% 倉位押注幣安幣 BNB。

對於此舉,筆者認為:

「許多投資者會選擇避開幣安幣,因爲幣安與 Coinbase 積極尋求監管合規的態度不同;幣安 CEO 趙長鵬曾被外界指責過逃避監管、與美國反洗錢法打擦邊球。」

Multicoin 的兩位創始人對幣安的加密資產發行留下很深的印象,其中包括由用戶營運的去中心化交易所 — 幣安DEX。

幣安(Binance)在加密貨幣交易市場中的份額也同時在快速增長。2019 年 6 月,在幣安宣佈旗下新交易平台將遵循美國法律後,BNB 連帶飆升至 40 美元,讓 Multicoin 倉位漲了八倍。

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幣圈生存,得以亂中取勝

對於那些願意冒險嘗試加密貨幣投資的人來說,下面是 Multicoin 四個經驗建議(不代表動區立場):

IMAGE CREDIT: FORBES

比特幣 BTC

Jain 和 Samani 「皆看多比特幣」。

他們密切監視著持有 1,000 顆比特幣以上的帳戶數量,以當前價格計算,價值高達900 萬美元,且這些投資者普遍傾向於長期持有比特幣。

綜觀以上因素,再加上今年 5 月即發生的比特幣獎勵「減半」,說服了他們購買比特幣看漲的期貨選擇權。

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共享網路 WiFi

除了加密貨幣市場之外,Multicoin 也直接投資了舊金山的 Helium 等新創公司,Helium 正在對外銷售一個價值495 美元的 Wi-Fi 熱點,讓房東可以與附近的其他人共享網路,並藉以賺進加密貨幣。

例如,電動機車共享業者 Lime 可以通過 Helium 隨時追蹤自己車輛的位置,而不用支付給電信商 Wi-Fi 費用。Jain 聲稱:「我認爲我們會在 Helium 這裡獲取超過 10 倍的回報」。

EOS 大挫敗

不過,EOS 卻讓 Multicoin 吃過一記挫敗,其背後的發行公司 Block.one 曾透過發行IC0 籌資了40 億美元 。Multicoin 在進行了 31 頁的研究報告後,在 2019 年初投資了 EOS 。當時的買入價格爲 11.60 美元,但 EOS 現在的價格爲 4 美元。

「我很懊悔當初沒能跟 EOS 的核心開發團隊增進關係,並更好理解他們對其協議的藍圖與理念,以及他們將如何發展和擴容,」

Samani 說,聽上去像是錯估了其管理層的技能。

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如果從三年的加密貨幣投資經驗中,要找到一條歷久不衰的原則的話,那應該是:

數字資產領域不存在被動投資的空間。

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